Aguacate DAO: Informe Inaugural del Tesoro 2022

May 09 2022
Desde la formación de Avocado DAO en julio de 2021, hemos experimentado un rápido crecimiento en nuestra comunidad académica, base de capital y cartera de inversiones. Esto culminó con Avocado DAO que terminó en 2021 como el gremio de juegos más grande con más de 10.

Desde la formación de Avocado DAO en julio de 2021, hemos experimentado un rápido crecimiento en nuestra comunidad académica, base de capital y cartera de inversiones. Esto culminó con Avocado DAO que finalizó en 2021 como el gremio de juegos más grande con más de 10.5k académicos. Este es nuestro primer informe trimestral del Tesoro de la DAO del aguacate al 31 de marzo de 2022. Nuestro objetivo con este informe es brindar a nuestra comunidad una mayor transparencia sobre el desempeño financiero de la DAO. Sugerimos que este informe se lea junto con nuestra publicación reciente de la hoja de ruta de DAO . Como atestiguará este informe, durante el primer trimestre hemos estado ocupados desplegando capital en inversiones estratégicas y expandiendo nuestras operaciones de juego y activos NFT.

Visión de conjunto

Usamos el término "Tesorería" para abarcar todos los activos de la DAO y todos los ingresos generados por esos activos. Cuando hacemos inversiones, compartimos ganancias académicas o obtenemos ganancias en la venta de activos, todo tiene lugar en el Tesoro de DAO.

Al 31 de marzo de 2022, nuestra Tesorería ascendía a ~$36 millones de dólares, que fue sembrado por nuestra exitosa Oferta Inicial de Monedas que concluyó en enero de este año. La siguiente tabla divide ese equilibrio en categorías:

Ahora elaboraremos cada una de estas categorías en términos de lo que contienen y cómo se han desempeñado:

FÍAT

Como legado de nuestras rondas de financiación Semilla y Serie A, mantenemos FIAT, que se mantiene en su totalidad en depósitos bancarios a la vista.

Monedas estables

Tenemos StableCoins denominadas en USD ya que la gran mayoría de nuestras tenencias están en USDC. Donde mantenemos BUSD, su propósito es apoyar las necesidades operativas en la Cadena BNB. Durante el primer trimestre, nuestro saldo de StableCoin ha estado cayendo a medida que invertimos capital en proyectos Web3.0 (detallados más adelante en este informe). Este uso de fondos se compensa parcialmente con los ingresos de la participación de la DAO en las ganancias de nuestras becas, que normalmente se venden desde su token nativo en el juego a USDC.

Monedas de capa 1 no gravadas

Nuestras monedas de capa 1 libres de cargas son casi en su totalidad ETH, pero ¿qué es "libre de cargas", te oigo decir? Significa que estos activos no se comprometen como garantía a terceros, como los protocolos de préstamos DeFi: el DAO es libre y claro para implementarlos como mejor le parezca. Mantenemos ETH para respaldar las necesidades operativas en toda nuestra cartera de juegos. Durante el primer trimestre, nuestro saldo subyacente en ETH se ha mantenido estable en términos generales, y su valoración en USD es sensible a los movimientos del mercado.

Inversiones del Tesoro

Esta categoría comprende tanto la liquidez ETH proporcionada a UniSwap v2 como las inversiones discrecionales del Tesoro de nuestros activos líquidos excedentes en los protocolos de préstamos DeFi. Estas inversiones son todas 'a pedido' y, por lo tanto, pueden ser redimidas en cualquier momento por la DAO, y se han convertido en protocolos con un excelente historial de seguridad, sin mencionar la metodología de garantía y liquidación del prestatario que protege a los depositantes como Avocado DAO. En consulta con nuestros asesores e inversores estratégicos, deliberamos cuidadosamente esta decisión tanto en términos del tamaño de esta inversión como de los protocolos que deberíamos utilizar teniendo en cuenta la compensación de riesgo/recompensa.

Token de juego y NFT

El Tesoro mantiene Game Tokens para respaldar las necesidades operativas de nuestros programas de becas activos, donde los saldos fluctúan a medida que vendemos periódicamente nuestras ganancias en el juego a ETH o StableCoin o reinvertimos para apoyar la reproducción. Desde su creación, Guild ha obtenido ~121 millones de SLP de Axie Infinity, con juegos más nuevos como CyBall que ahora dominan las ganancias denominadas en USD. Al 31 de marzo, los tokens de juego representaban ~1 millón de dólares del saldo de esta categoría y abarcaban ~15 tokens de juego distintos.

A diferencia de los Game Tokens, los NFT son una característica estructural de nuestro Tesoro y respaldan nuestra capacidad para operar como un gremio con un valor actual de ~2,4 millones de dólares. Actualmente, la DAO tiene NFT tanto en personajes como en la tierra, con una ponderación en el primero, en apoyo de los 5 juegos que estamos cultivando activamente. Nuestras posiciones actuales de NFT de personajes más grandes están en Axie Infinity y CyBall, con más de ~33k Axies y ~3k CyBlocs. Las valoraciones de Axie han tenido un desempeño deficiente durante el primer trimestre, mientras que nuestros CyBloc han generado un valor significativo que refleja los atractivos precios de entrada que logramos a partir de nuestra inversión en la etapa inicial y la reproducción posterior. Más allá de nuestro inventario de NFT de personajes, también tenemos importantes posiciones de terrenos en Axie y esperamos que, a medida que maduren nuestras inversiones, se incorporarán terrenos adicionales de otros editores a nuestro balance operativo.

Inversiones Web3.0

Desde el inicio de Avocado Guild, hemos realizado 46 inversiones que abarcan juegos, plataformas y protocolos, con una fuerte orientación hacia los juegos. El primer trimestre estuvo particularmente ocupado con 34 de los 46 realizados solo en el primer trimestre. En todos los casos, estas inversiones han sido inversiones en etapas iniciales que van desde que el proyecto es poco más que una idea en la mente de los fundadores hasta que el proyecto tiene versiones alfa funcionales para demostrar su visión. Nos ha encantado la oportunidad de asociarnos con tantos proyectos apasionados que están tan entusiasmados como nosotros con las perspectivas de incorporar a más usuarios a los juegos web 3.0. Usamos el término socio deliberadamente porque ese es nuestro espíritu de inversión: agregar valor a los proyectos en los que invertimos y apoyarlos en la realización de sus ambiciones al mismo tiempo que creamos nuevas oportunidades de juego para nuestros académicos.

De estas 46 inversiones, 4 ahora se han cristalizado en productos lanzados, todos como juegos que incluyen CyBall , Elpis Battle , Karmaverse y Wasted Lands ., con becarios de Avocado ahora activos en todos estos juegos, además de nuestros programas de becas activos para Axie y Pegaxy. CyBall es el más reciente y destacado de estos lanzamientos en los que Avocado DAO escaló rápidamente a más de 1k académicos. El programa está generando un valor financiero significativo, por lo que esperamos recuperar nuestra inversión original para fines del segundo trimestre mientras continuamos apoyando la evolución del juego a medida que ejecuta su emocionante hoja de ruta. En otros casos, como Karmaverse, todavía tenemos que escalar nuestro programa de becas en la misma medida, pero no obstante nos hemos beneficiado de importantes ganancias no realizadas en los NFT que adquirimos como parte de nuestra inversión original.

De las 41 inversiones que aún no se han cristalizado en activos operativos, seguimos optimistas de que, como cartera, generarán fuertes rendimientos para la DAO. En muchos casos, vemos fuertes señales de precios que sugieren importantes ganancias no realizadas en esta cartera. Dos de estos ejemplos son Bigtime Land, donde la DAO invirtió ~500 000 USD, y Heroes of Mavia, donde la DAO invirtió ~300 000 USD para adquirir 159 terrenos (84 comunes, 50 raros, 25 legendarios). La actividad del mercado sugiere que, al otorgar derechos, la DAO puede beneficiarse de importantes ganancias no realizadas en ambos casos.

Cuando una inversión se ha adjudicado parcialmente, de acuerdo con nuestro enfoque para NFT y Game Tokens, seguimos adoptando un enfoque conservador para la valoración de la inversión residual, reconociendo solo las ganancias no realizadas si hay suficiente liquidez para respaldar una posible venta. En términos más generales, seguimos observando una amplia gama de prácticas adoptadas por los gremios al valorar sus balances donde creemos que hemos adoptado un enfoque más conservador que la mayoría que considera la cantidad de liquidez disponible para un activo determinado (token o NFT) que por lo tanto, informa qué valor podría lograrse de manera realista en la venta. Creemos que este enfoque es coherente con nuestra aspiración de operar con éxito la DAO en todas las condiciones del mercado.

A medida que nuestras inversiones se conviertan en juegos operativos, se incorporarán a nuestros programas de becas y a nuestra aspiración de cultivar activamente rendimientos a escala en más de 15 juegos para fines de 2022.

Una visión holística del rendimiento

Cada vez más, Avocado DAO se enfoca en activos operativos en juegos en los que realizamos inversiones en etapas iniciales. También tenemos cada vez más la capacidad de evaluar el rendimiento de una inversión a lo largo de su ciclo de vida completo, desde la inyección de capital inicial a través de un SAFT, hasta las adquisiciones posteriores de NFT adicionales para respaldar becas y luego a través de la agricultura de rendimiento en el programa de becas. Donde Guild no participó en inversiones en etapas iniciales, como Axie y Pegaxy, no hemos generado valor a lo largo del ciclo de vida completo. En otras situaciones en las que participamos en inversiones en etapas iniciales y ahora estamos ejecutando importantes programas de becas, como CyBall, somos optimistas de que generaremos un valor significativo. A medida que los juegos maduran en su ciclo de vida hasta el segundo trimestre,

Conclusión

Estamos entusiasmados con lo que Avocado ha logrado desde su lanzamiento y creemos que las inversiones que hemos realizado brindarán un valor significativo a nuestros académicos y poseedores de tokens. Fundamentalmente, seguimos siendo prudentes en nuestras decisiones de inversión en reconocimiento de que el mercado sigue siendo volátil, no todas las oportunidades de inversión son buenas, y de las que lo son, solo algunas son consistentes con nuestro espíritu centrado en la comunidad que se enfoca en generar rendimientos sostenibles. .

Esperamos brindarle una mayor transparencia cada trimestre sobre el desempeño financiero de Avocado DAO. Esto será cada vez más importante a medida que lancemos nuestros programas de participación que crearán un vehículo para que podamos compartir el éxito financiero de Avocado con nuestros poseedores de tokens.

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