Actualizaciones de ósmosis del resumen de laboratorio, eficiencia de capital, 4 de mayo de 2022

May 10 2022
Osmosis Updates from the Lab se produce todos los miércoles a la 1 p. m. EST (5 p. m. UTC) en el espacio de Twitter de Osmosis Zone. Las repeticiones están disponibles en el canal de YouTube de Osmosis o en el podcast.

Osmosis Updates from the Lab se produce todos los miércoles a la 1 p. m. EST (5 p. m. UTC) en el espacio de Twitter de Osmosis Zone. Las repeticiones están disponibles en el canal de YouTube de Osmosis o en el podcast .

¡Saludos a todos!

Sunny está en movimiento este mes, y puedes verlo en la Conferencia Gateway en Praga los días 16 y 17, una conferencia Cosmos apilada que ha pasado un poco desapercibida. Algunos de los desarrolladores de Osmosis estarán allí, así como gente de Confio y Axelar, y tendrán algunas sesiones de pizarra sobre Isotonic y sobre integraciones de puentes, respectivamente. ¡Será emocionante escuchar lo que surge de esas reuniones! También puedes ver a Sunny hablando sobre el staking superfluido en Permissionless en Miami el día 18.

¡Ningún invitado esta semana, pero muchas noticias de Osmosis! También profundizamos en la eficiencia del capital , en particular, las diferentes formas en que Osmosis podría usar depósitos de monedas estables simultáneamente en fondos de liquidez de Isotonic y de intercambio estable. Esto reduciría en gran medida la fragmentación de incentivos, aumentando las APR en toda la suite DEX.

Actualizaciones de ósmosis

Osmosis v8 : la actualización de Nitrogen ahora está programada para el 18 de mayo. Además del intercambio estable , el refactor AMM , los descuentos multisalto , los enlaces personalizados de CosmWasm y la reducción de las tarifas en el grupo ATOM/OSMO al 0,2 % , la actualización ahora también incluirá CosmWasm Token Factory , que permitirá los contratos de CosmWasm en Osmosis. para crear monedas nativas SDK.

Solo las monedas nativas funcionan en el AMM, ya que los tokens CW20 complicarían demasiado el código y agregarían vectores de ataque. Por lo tanto, lanzar el módulo Token Factory facilitará que los desarrolladores externos construyan sobre Osmosis. Como hemos dicho en actualizaciones anteriores, el módulo TWAP tendrá que esperar a la próxima actualización.

Herramientas : Hablando de obtener más desarrolladores, continuamos desarrollando las herramientas disponibles en Osmosis. Hemos mencionado Telescope antes, un proyecto que facilita la conexión de Osmosis en los front-end de otras aplicaciones. La última noticia es que también estamos construyendo un entorno de desarrollo de contratos inteligentes CosmWasm (como Hardhat o Truffle para Ethereum) con Boss , el creador de Terrain for Terra . Una suite de desarrollo crea automáticamente el andamiaje repetitivo para varios contratos inteligentes, proporciona pruebas y entornos de prueba, y ayuda con la implementación y las integraciones de front-end.

Puentes y activos puenteados: los grupos de Axelar se están migrando a app.osmosis.zone . Al principio, los usuarios seguirán siendo enviados a Satellite para realizar las transacciones puente, pero las integraciones de la interfaz de usuario nativa de Osmosis estarán activas en las próximas semanas. En otras noticias sobre puentes, continúan las conversaciones con Wormhole para que sea el puente Solana, ya que Axelar no los admite actualmente. Como señalamos en los debates sobre el puente, Jump Crypto se extiende a ambos lados de la inversión tradicional y la criptografía, y fue formado en gran parte por Certus One , un validador de Cosmos desde hace mucho tiempo.

Tablero personalizado

Sitio de información : ¡Ya están disponibles paneles personalizados en el sitio de información! Se ven fantásticos. Puede ver sus recompensas de Staking y Liquidity Mining a lo largo del tiempo, su exposición a diferentes grupos y activos, y los activos al contado en su billetera. Felicitaciones al equipo Imperator.

h/t caosdragon42

Ion DAO : Ion.wtf está disponible en testnet. Espere una propuesta pronto para llevar esto a la red principal.

Laboratorio de soporte : OSL ha lanzado 3 videos tutoriales: obtenga una vista previa en Osmosis YouTube .

Acceso a Fiat : Kado Money permitirá a Osmosis proporcionar acceso a UST directamente desde nuestra interfaz de usuario. Combinado con nuestros puentes, esto permitirá a los usuarios y aplicaciones incorporar fiat en cualquier token con un intercambio de back-end en Osmosis y transferirlo a través de IBC/Axelar. A $2 por transacción (parcialmente subsidiado por Terraform Labs), las tarifas son bastante bajas. Kado se puede integrar una vez que Terra actualice su cadena para permitir CosmWasm IBC .

Eficiencia de Capital

Dado que el intercambio estable llegará en unas pocas semanas e Isotonic en aproximadamente seis, debemos planificar la mejor manera de obtener liquidez de moneda estable en ambos protocolos. En primer lugar, será bastante difícil competir con la “ tasa libre de riesgo ” de Anchor del 18,21 % ( 16,5 % después del 31 de mayo ). Para tener una idea de la escala, podemos ver que incluso después de la reciente prueba de vinculación , hay $10.6 mil millones de UST apostados allí. En segundo lugar, dado que tal como está ahora, competirán entre sí por la liquidez.

La eficiencia del capital, que permite que la liquidez de la moneda estable se use en múltiples protocolos de Osmosis a la vez, resuelve ambos problemas.

¿Cómo podemos hacer esto? Sunny propuso tres opciones, en orden creciente de complejidad/riesgo y recompensas potenciales. Tenga en cuenta que estas son ideas para las versiones v2 de los protocolos, por lo que tenemos tiempo para considerar cuán audaces queremos ser y qué estrategias de mitigación de riesgos funcionarán mejor.

1 - Introducir depósitos inactivos de monedas estables isotónicas (es decir, aquellos que no se prestan) en grupos de liquidez de intercambio estable . Esta es la solución más simple y menos riesgosa. Podemos estimar cuánta liquidez extra de stablecoin es probable que esté disponible mirando a Anchor nuevamente. Los depósitos son de $10,600 millones y los préstamos de $2,200 millones, lo que da una tasa de uso de alrededor del 20 %, lo que significa que probablemente habría un alto porcentaje de liquidez isotónica disponible para inyectar, incluso con un margen de seguridad sustancial. Si superamos la tasa de uso de Anchor, será porque hubo una demanda considerable de préstamos, un escenario excelente. El alto uso indicaría un protocolo saludable y aumentaría orgánicamente las APR de préstamos sin la necesidad de incentivos OSMO adicionales, lo que atraería más liquidez.

Los peligros de este modelo son limitados. Un problema (soluble) es que los depositantes pueden verse obligados a canjear monedas estables diferentes a las que depositaron, o tener que pagar una tarifa de intercambio para volver a convertirlas en su establo preferido. Sin embargo, las tarifas de intercambio para los establos deben establecerse bajas , y es probable que se pueda idear un mecanismo para subsidiar de manera no jugable estos rescates forzados. No hay problemas con la desvinculación bajo este modelo, siempre y cuando los depositantes no se vean obligados a aceptar un establo desvinculado que no depositaron.

2 - Convierta las acciones de Stableswap LP en dólares de ósmosis (OSD). Suponiendo que los establos tengan una proporción de 1 a 1, los depósitos bloqueados en USDC/UST y otros grupos estables crearían OSD dólar por dólar. OSD sería entonces la moneda estable requerida (e incentivada) para Isotonic, así como para otras partes de Osmosis.

Este método fungifica las monedas estables de Osmosis mientras mantiene los depósitos en grupos separados. La elevación de ingeniería inicial no debe ser demasiado alta; la complejidad y el riesgo provienen de la incentivación y las posibles desvinculaciones.

Si solo incentivamos la OSD (a expensas de los establos no nativos), lo más probable es que las personas proporcionen los activos más riesgosos que la DAO permite contar como OSD, y si alguna vez hay una pérdida de vinculación de, digamos, UST, entonces la gente puede intentar huir a la relativa seguridad de USDT y USDC, dejando las piscinas de Osmosis e Isotonic con más y más dólares desvinculados. Esto podría provocar un éxodo masivo de liquidez.

Sin embargo, estos riesgos son manejables. El DAO puede poner límites de colateralización en activos de mayor riesgo, tal como lo haremos con los depósitos Isotonic, de modo que, para inventar un ejemplo, es posible que solo obtenga 80 centavos por dólar para ciertos establos. Viniendo desde el otro extremo, no estamos obligados a desincentivar completamente a todos los establos: si nos gustan algunos más que otros, podemos incentivarlos. O es posible que no tengamos que hacerlo porque, si bien Osmosis puede no subsidiar directamente los establos más allá de OSD, los proyectos de establos que buscan adopción seguramente continuarán brindando incentivos externos.

3 - Cree dólares de ósmosis usando posiciones CDP isotónicas . En este escenario, los usuarios depositarían activos en Isotonic no para pedir prestado UST o algún otro establo no nativo, sino para acuñar OSD. En este escenario, Osmosis ya no necesitaría incentivar a los establos no nativos en Isotonic. Los usuarios depositarían activos por la misma razón por la que ya estarían usando Isotonic: para usar establos prestados para apalancarse comprando más activos u obteniendo rendimiento en otros lugares.

Este método de creación de OSD también podría combinarse con el método dos, utilizando acciones de intercambio estable para acuñar OSD, lo que nos permitiría aumentar la oferta de OSD a un ritmo mayor que la demanda de apalancamiento isotónico. También podrían ser posibles otras hibridaciones del diseño de la moneda estable si quisiéramos explorar los espacios de diseño de liquidez algorítmica y de propiedad del protocolo de Frax, Ohm y Terra. Entrar en la competencia de las monedas estables es arriesgado, pero las recompensas son excelentes.

La creación de Wosmobux es el tipo de experimento de laboratorio escandalosamente ambicioso que esperamos en Osmosis, pero queremos pensar detenidamente sobre la mejor manera de abordarlo. Afortunadamente, tenemos mucho tiempo para la discusión y el debate.

Terminaremos esta semana con un último par de ideas capitalmente eficientes que no se relacionan con ningún OSD potencial. 1) ¿Qué pasa si tomamos el UST isotónico no utilizado y lo depositamos en Anchor para obtener rendimiento? Esto reduciría potencialmente los rendimientos de Anchor, pero podría ser bueno para Osmosis. 2) Aún más arriesgado, podríamos volver a hipotecar el UST bloqueado en el canal IBC del lado de Terra para acuñar UST en Osmosis (potencialmente del orden de $ 1 mil millones), y usarlo para obtener rendimiento en Anchor. Et voila, Osmosis está utilizando reservas fraccionarias descentralizadas para beneficiar a sus usuarios y al DAO.

¿Pensamientos? Como siempre, infórmenos en Commonwealth o en las redes sociales, o pregúntenos sobre las próximas actualizaciones del laboratorio .

Ingrese al laboratorio en Osmosis.zone , el primer intercambio descentralizado impulsado por Cosmos SDK e IBC. Vea nuestros informes de laboratorio publicados en el blog de Osmosis , nuestras notas de banco en GitHub y ayude a planificar futuros experimentos en nuestra Commonwealth .

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